编号 zgly0001334557

文献类型 期刊论文

文献题名 多重上市波动机制突变的研究——来自中国A、H股证券市场的证据

作者 巩兰杰  姚宁 

作者单位 天津大学管理学院  天津大学管理学院 天津300072  天津300072 

母体文献 西北农林科技大学学报(社会科学版 

年卷期 2008年03期

年份 2008 

分类号 F832.51  F224 

关键词 市场分割  ICSS方法  变结构  GARCH模型  股票市场 

文摘内容 以ICSS方法为基础,实证检验了多重上市的波动机制突变。结果表明:中国H股市场的波动率要高于相应的A股市场的波动率,A股和H股证券市场的波动机制突变的日期具有明显差异,A股和H股证券市场是信息分割的。在此基础上进一步得到上市公司发布公告是A股市场波动机制突变的影响因素,给出了A股和H股市场发展的政策建议:完善的信息披露机制将会降低A股和H股市场分割的程度,并能提高上市公司跨市场融资的效率。